道指直播间_原铝进口量继续攀升 沪铝或出现短期修复性反弹_什么是期货投资

原创 期货铝走势图  2020-11-06 19:27 



期货投资是相对于现货交易的一种交易方式,它是在现货交易的基础上发展起来的。通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货交易的对象并不是商品(标的物)本身,而是商品(标的物)的标准化合约,即标准化的远期合同。

原铝进口量继续攀升 沪铝或出现短期修复性反弹

admin
期货铝走势图
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  原铝进口量继续攀升

  据海关数据统计,中国2020年7月原铝进口量为18.46万吨,其中税则号76011010进口量50.879吨,税则号76011090进口量为184555.004吨。2020年7月原铝进口量环比增长49.52%,同比增长1349.63%。2020年1-7月原铝进口总量为34.69万吨,累计同比增长656.55%。目前,国内外铝价都呈现出高位震荡的趋势,价差已经明显收窄,进口窗口也在逐渐关闭,原铝进口量也将在经了几个月的放量后有所回落。

  2020年8月未锻轧铝及铝材出口39.54万吨,7月为37.3万吨,环比出口量增加5.89%。比2019年8月出口量减少7.06万吨,同比下降15.15%。2020年1-8月累计出口未锻轧铝及铝材313.47万吨,较2019年1-8月的393.80万吨下降20.40%。

  8月未锻轧铝及铝材出口量环比小幅抬升,主因国外需求在刺激经济及严控疫情双重支撑下有所回升,带动中国国内铝材出口需求的增加。考虑到中期疫情在国外仍在迅速扩散,国外工厂及制造业复工仍然较为缓慢,且沪伦比值在目前内外走势背景下继续收窄有限,预计9月未锻轧铝及铝材出口量环同比难有大幅抬升,大概率将继续维持在45万吨以下。

  另一方面,2020年6月中国氧化铝出口3.23万吨,1-6月累计出口9.75万吨;6月进口氧化铝42.26万吨,单月进口量创2016年2月以来新高。1-6月累计进口190.99万吨,同比增加487.2%。6月氧化铝净进口39.03万吨,1-6月累计净进口187.01万吨。随着国内氧化铝价格的持续走强,进口量再度增加,目前氧化铝价格回到2300-2400附近震荡整理,预计未来进口量将呈现涨幅收窄的态势。

  电解铝产量同比环比继续上涨

  国家统计局最新数据显示,中国8月十种有色金属产量为529万吨,同比增6.9%;1-8月总产量为3989万吨,同比增3.3%。中国8月原铝(电解铝)产量为317万吨,同比增5.5%;1-8月总产量为2430万吨,同比增2.3%。

  受公卫事件影响,国内铝价在2、3月份与需求一道崩塌,但4月份实现强劲反弹,录得2017年8月以来的最大月度升幅9%,因冶炼厂前期减产,且加工厂商的消费回升。随着铝价的持续高位运行,预计产量在未来3-4季度还将有增加的空间。

  8月(31天)中国氧化铝产量596.6万吨,其中冶金级氧化铝575.6万吨,冶金级日均产量18.57万吨,环比增加1%,同比增加3.41%。1-8月中国累计冶金级氧化铝产量4409.6万吨,累计同比减少5.35%。8月山西地区个别氧化铝厂持续增复产,同时西南地区新增产能持续放量,整体8月产量环比录得增长。

  电解铝及氧化铝在产产能持续增加

  从阿拉丁的数据来看,电解铝总产能和在今年1月份有小幅缩减,但是到了二月份就继续小幅增加了,而在产产能则一直处于增长态势。这一势头到了3月份出现了一些变化,因为铝价大跌所带来的部分产能被迫停产检修开始有所反应。3月份的在产产能出现了下降,开工率水平也出现了明显下滑。到了4月份是为低点,然后5月份开始有所反弹,6-7月份则继续增加。预计随着铝价的持续上涨,三四季度在产产能以及开工率还将继续缓步上行。

  铝锭库存底部震荡整理

  上半年,铝锭库存波动也非常剧烈。首先经历了2月份到5月份的累库阶段,然后又迅速开始大幅下降的去库存周期,到了8月底左右,基本上库存已经开始有累积的继续,在底部开始震荡整理。伦铝方面,LME库存和国内走势较为背离,从3月份开始进入累库阶段后,直到7月底库存开始下降,目前仍处于缓慢的库存下降周期中。未来国内下游消费将再度迎来旺季,以目前的库存情形看,大规模的累库短期不会出现,底部震荡整理将是大概率事件。

  沪铝操作建议

  今天沪铝日盘夜盘连续大幅下跌,市场空头情绪开始发酵。现货方面今日跌幅同样较大,长江有色铝锭报价下跌210元/吨。

  从基本面上来看,上游氧化铝价格也基本持稳,供给端产能释放也在持续增加,而下游终端消费则进入了传统旺季,只是因前期需求集中释放力度大且持续时间长,因而旺季行情有后移趋势甚至是旺季不旺。此前下游加工行业表现较好的铝型材及铝箔,开工情况也并没有环比明显增长,倒是铝合金方面情况较好。

  另一方面,美元指数的企稳反弹也给有色盘面带来一定的压力,前期的上行动能也已经明显减弱。目前铝价最主要的支撑因素依然在库存方面,淡季累库的预期并没有实现,而绝对量较低的社会库存依然是价格深跌的最大阻力,因此在情绪发酵过后,沪铝主力合约换月到11合约,短期的修复性反弹行情会是大概率事件。

  中长期来看,如果价格能连续下降到13000以下,那么四季度待投产产能或将延缓投产,供给端增量的压力也将有所缓解,价格或许将有所企稳。操作上建议前期空单谨慎续持,11合约下方支撑位13500。

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  原铝进口量继续攀升

  据海关数据统计,中国2020年7月原铝进口量为18.46万吨,其中税则号76011010进口量50.879吨,税则号76011090进口量为184555.004吨。2020年7月原铝进口量环比增长49.52%,同比增长1349.63%。2020年1-7月原铝进口总量为34.69万吨,累计同比增长656.55%。目前,国内外铝价都呈现出高位震荡的趋势,价差已经明显收窄,进口窗口也在逐渐关闭,原铝进口量也将在经了几个月的放量后有所回落。

  2020年8月未锻轧铝及铝材出口39.54万吨,7月为37.3万吨,环比出口量增加5.89%。比2019年8月出口量减少7.06万吨,同比下降15.15%。2020年1-8月累计出口未锻轧铝及铝材313.47万吨,较2019年1-8月的393.80万吨下降20.40%。

  8月未锻轧铝及铝材出口量环比小幅抬升,主因国外需求在刺激经济及严控疫情双重支撑下有所回升,带动中国国内铝材出口需求的增加。考虑到中期疫情在国外仍在迅速扩散,国外工厂及制造业复工仍然较为缓慢,且沪伦比值在目前内外走势背景下继续收窄有限,预计9月未锻轧铝及铝材出口量环同比难有大幅抬升,大概率将继续维持在45万吨以下。

  另一方面,2020年6月中国氧化铝出口3.23万吨,1-6月累计出口9.75万吨;6月进口氧化铝42.26万吨,单月进口量创2016年2月以来新高。1-6月累计进口190.99万吨,同比增加487.2%。6月氧化铝净进口39.03万吨,1-6月累计净进口187.01万吨。随着国内氧化铝价格的持续走强,进口量再度增加,目前氧化铝价格回到2300-2400附近震荡整理,预计未来进口量将呈现涨幅收窄的态势。

  电解铝产量同比环比继续上涨

  国家统计局最新数据显示,中国8月十种有色金属产量为529万吨,同比增6.9%;1-8月总产量为3989万吨,同比增3.3%。中国8月原铝(电解铝)产量为317万吨,同比增5.5%;1-8月总产量为2430万吨,同比增2.3%。

  受公卫事件影响,国内铝价在2、3月份与需求一道崩塌,但4月份实现强劲反弹,录得2017年8月以来的最大月度升幅9%,因冶炼厂前期减产,且加工厂商的消费回升。随着铝价的持续高位运行,预计产量在未来3-4季度还将有增加的空间。

  8月(31天)中国氧化铝产量596.6万吨,其中冶金级氧化铝575.6万吨,冶金级日均产量18.57万吨,环比增加1%,同比增加3.41%。1-8月中国累计冶金级氧化铝产量4409.6万吨,累计同比减少5.35%。8月山西地区个别氧化铝厂持续增复产,同时西南地区新增产能持续放量,整体8月产量环比录得增长。

  电解铝及氧化铝在产产能持续增加

  从阿拉丁的数据来看,电解铝总产能和在今年1月份有小幅缩减,但是到了二月份就继续小幅增加了,而在产产能则一直处于增长态势。这一势头到了3月份出现了一些变化,因为铝价大跌所带来的部分产能被迫停产检修开始有所反应。3月份的在产产能出现了下降,开工率水平也出现了明显下滑。到了4月份是为低点,然后5月份开始有所反弹,6-7月份则继续增加。预计随着铝价的持续上涨,三四季度在产产能以及开工率还将继续缓步上行。

  铝锭库存底部震荡整理

  上半年,铝锭库存波动也非常剧烈。首先经历了2月份到5月份的累库阶段,然后又迅速开始大幅下降的去库存周期,到了8月底左右,基本上库存已经开始有累积的继续,在底部开始震荡整理。伦铝方面,LME库存和国内走势较为背离,从3月份开始进入累库阶段后,直到7月底库存开始下降,目前仍处于缓慢的库存下降周期中。未来国内下游消费将再度迎来旺季,以目前的库存情形看,大规模的累库短期不会出现,底部震荡整理将是大概率事件。

  沪铝操作建议

  今天沪铝日盘夜盘连续大幅下跌,市场空头情绪开始发酵。现货方面今日跌幅同样较大,长江有色铝锭报价下跌210元/吨。

  从基本面上来看,上游氧化铝价格也基本持稳,供给端产能释放也在持续增加,而下游终端消费则进入了传统旺季,只是因前期需求集中释放力度大且持续时间长,因而旺季行情有后移趋势甚至是旺季不旺。此前下游加工行业表现较好的铝型材及铝箔,开工情况也并没有环比明显增长,倒是铝合金方面情况较好。

  另一方面,美元指数的企稳反弹也给有色盘面带来一定的压力,前期的上行动能也已经明显减弱。目前铝价最主要的支撑因素依然在库存方面,淡季累库的预期并没有实现,而绝对量较低的社会库存依然是价格深跌的最大阻力,因此在情绪发酵过后,沪铝主力合约换月到11合约,短期的修复性反弹行情会是大概率事件。

  中长期来看,如果价格能连续下降到13000以下,那么四季度待投产产能或将延缓投产,供给端增量的压力也将有所缓解,价格或许将有所企稳。操作上建议前期空单谨慎续持,11合约下方支撑位13500。

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